Thông báo

Ưu đãi

Tin tức

Kỹ thuật

Công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền

Tin tức

22/11/2021, 03:06 pm

127,800

Mục lục [Ẩn]

1. Dòng tiền là gì?
2. Giá trị hiện tại của dòng tiền là gì?
3. Công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền
4. Những thông tin về Net Present Value -NPV (giá trị hiện tại thuần)
5. Giá trị tương lai của dòng tiền
6. Kết luận

Giá trị hiện tại (Present Value - PV) của dòng tiền là khái niệm đơn giản của toán học về giá trị thời gian của tiền tệ để xác định giá trị và lợi suất của một khoản đầu tư. Dựa vào đó mà nhà đầu tư có thể định giá và so sánh các khoản đầu tư và phân bổ tài chính.

Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu khái niệm cũng như công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền thông qua các kiến thức mà Nhân Hòa chia sẻ trong bài viết sau đây.

1. Dòng tiền là gì?

Dòng tiền là sự luân chuyển của tiền vào và ra khỏi một doanh nghiệp hoặc một đơn vị nhất định. Nó còn được hiểu là sự tăng giảm số tiền mà doanh nghiệp, tổ chức, cá nhân có được.

Trong lĩnh vực tài chính, dòng tiền là thuật ngữ được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra trong một khoảng thời gian nhất định.

Dòng tiền là gì?

Điều mà các doanh nghiệp quan tâm nhất là tạo ra và duy trì dòng tiền dương. Dòng tiền dương cho thấy rằng một công ty đang có nhiều tiền và và ra hơn. Điều này cho phép tái đầu tư vào công ty, thanh toán cho cổ đông hoặc giải quyết các khoản thanh toán nợ trong tương lai.

>>> Xem thêm: [TOP 5+] Sàn chứng khoán Việt Nam mà bạn cần phải biết khi muốn đầu tư

2. Giá trị hiện tại của dòng tiền là gì?

Giá trị của dòng tiền (Present Value of Money) chính là nội tại của dòng tiền sẽ nhận được trong tương lai. Đây là số tiền đại diện cho biết rằng giá trị dòng tiền trong tương lai tương ứng bạn nhận được vào thời điểm hiện tại.

Giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai thấp hơn dòng tiền tương lai theo nghĩa tuyệt đối vì nó dựa trên khái niệm giá trị thời gian của tiền. Theo khái niệm thời gian của tiền, tiền nhận được ngày hôm nay sẽ có giá trị cao hơn so với tiền nhận được trong tương lai vì tiền nhận được ngày hôm nay có thể được tái đầu tư để kiếm lãi trên nó. Ngoài ra, tiền nhận được ngày hôm nay làm giảm mọi rủi ro bất trắc. Do đó, thời gian nhận tiền càng lâu thì giá trị của nó càng thấp.

Giá trị hiện tại của dòng tiền là gì?

Khái niệm giá trị hiện tại của dòng tiền rất hữu ích để đưa ra quyết định dựa trên các kỹ thuật lập ngân sách vốn hoặc để đạt được mức định giá chính xác cho một khoản đầu tư. Vì vậy điều quan trọng đối với những người tham gia vào việc ra quyết định dựa trên ngân sách vốn, tính toán định giá các khoản đầu tư, công ty.

>>> Xem thêm: Forex là gì? Quy trình giao dịch Forex cho người mới bắt đầu khó hay dễ?

3. Công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền

Công thức chung cho giá trị hiện tại của tiền:

PV = FV/(1+r)^n

Trong công thức này:

+ FV: Giá trị tương lai của số tiền hiện tại

+ PV: Giá trị hiện tại hoặc số tiền bạn có

+ r: tỷ suất sinh lợi

+ n: năm/kỳ

Ví dụ:

Bạn muốn bắt đầu một công việc kinh doanh nhỏ trong vài năm tới. Bạn ngồi xuống và băn khoăn không biết hôm nay bạn có gửi tiền vào ngân hàng không. Vậy bạn cần đặt cọc bao nhiêu tiền để 10 năm sau nhận được 60 triệu? Giả sử lãi suất tiết kiệm của ngân hàng là 9%.

Chúng ta có thể tính toán nó như sau: PV = 60/(1+0,09)^10 = 25,34 (triệu đồng). Như vậy chúng ta sẽ gửi khoảng 25,34 triệu đồng thì bạn sẽ nhận được 50 triệu sau 10 năm.

Như thế bạn đã hiểu được giá trị hiện tại của dòng tiền cũng như PV là gì rồi phải không. Hãy đến với một trường hợp khá đặc biệt của dòng tiền là dòng tiền đều.

- Giá trị hiện tại của dòng tiền đều

Để tính toán được chính xác hơn thì các bạn hãy tìm đến định nghĩa của dòng tiền đều. Dòng tiền đều là dòng tiền, một loại niên kim tồn tại mãi mãi tạo thành các dòng tiền không có điểm cuối.

Trong tài chính, phép tính dòng tiền đều được sử dụng trong các phương pháp định giá để tìm ra giá trị hiện tại của các dòng tiền của một công ty bằng cách chiết khấu nó theo một tỷ lệ nhất định.

Trong tài chính, dòng tiền vô hạn là một dòng liên tục có giá trị ngang nhau và không có điểm kết thúc. Công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền đều hoặc chứng khoán có dòng tiền đều là:

PV = C/r

Trong đó:

+ C là dòng tiền nhận được hàng năm, có giá trị nhau cho đến mãi mãi

+ r là tỷ lệ chiết khấu

Khái niệm dòng tiền vô hạn thống nhất được sử dụng trong một số lý thuyết tài chính như mô hình chiết khấu cổ tức (DDM). Chứng khoán trả một dòng tiền mặt liên tục được gọi là trái phiếu vĩnh viễn hoặc không xác định.

>>>Xem thêm: [TOP 10] Những cuốn sách chứng khoán PHẢI CÓ trong tủ sách của bạn

4. Những thông tin về Net Present Value -NPV (giá trị hiện tại thuần)

Giá trị hiện tại thuần hay net present value (NPV) là một khái niệm có liên quan nhiều tới giá trị hiện tại của tiền (PV). Giá trị hiện tại thuần là giá trị ở tại thời điểm hiện tại của tất cả những dòng tiền trong tương lai và đã được chiết khấu hao về hiện tại.

NPV thường được sử dụng ở trong ngân sách vốn và lập nên kế hoạch đầu tư cho dự án nào đó của doanh nghiệp và công ty. Những khoản tiền đó mang vào các dự án đầu tư sẽ có thể tính toán, phân tích được các lợi nhuận của một dự án kế hoạch.

Phương pháp giá trị hiện tại thuần này đã được xuất phát từ những ý tưởng về tiền trong hiện tại với mức giá trị cao hơn cùng với số tiền ở trong tương lai vì lạm phát kinh tế, và do những lợi ích đầu tư từ những khoản thay thế đã có thể thực hiện được ở trong một khoảng thời gian nhất định.

Nói một cách ngắn gọn và dễ hiểu hơn thì một đồng tiền mà bạn kiếm được ở trong tương lai sẽ không có giá trị nhiều như một đồng tiền bạn kiếm được ở trong thời điểm hiện tại bây giờ, đó là cách tính của khoa học chứ không phải là tính cảm tính trong tâm lý con người.

Khi mà NPV có giá trị lớn hơn không (số 0) thì dự án này sẽ đáng giá; đó là bởi hiệu số chiết khấu đã làm chi phí cơ hội cho dự án đầu tư đó. Cho nên, nếu như đã trừ đi chi phí cơ hội mà dự án vẫn lời thì dự án sẽ có lợi tức về kinh tế.

Những thông tin về Net Present Value -NPV (giá trị hiện tại thuần)

Những nhà đầu tư không chỉ coi present value là một con số mà con coi đây là phương pháp hiệu quả để các lãnh đạo có thể áp dụng và tìm hiểu về khoản sinh lời cho một khoản đầu tư hay dự án đầu tư.

NPV có rất nhiều lợi ích nên được ưa chuộng đưa vào sử dụng rất nhiều. Nó có xét đến khoản tiền tệ theo thời gian vì vậy nó đã khấu giảm trừ được dòng tiền ở tương lai để thu về giá trị ở hiện tại.

Nó cũng xem xét đến những khoản tiền đầu tư căn bản, thường là khoản đầu tư lớn hay ngưỡng hoàn trả được vốn đầu tư của doanh nghiệp, công ty. Và NPV cũng sẽ được so sánh về những kế hoạch về phân bổ về ngân sách nguồn vốn công ty và giá trị của dòng tiền lãi ở thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên NPV cũng có những nhược điểm nhất định như là đòi hỏi yêu cầu những tính chính xác về chi phí, đặt định ra rất nhiều con số và tính toán nhiều, và cách để truyền đạt lại NPV cho người khác hiểu cũng rất rắc rối không phải là người nào cũng có thể hiểu được.

Bởi vậy khi dùng NPV cũng phải rất kiên nhẫn và có chuyên môn cao về tài chính cũng như là cần phải cân nhắc có nên sử dụng cho nhiều đối tượng hay không. Dù sao đây cũng là một phương pháp tốt có thể đưa vào áp dụng cho những tập đoàn lớn.

5. Giá trị tương lai của dòng tiền

Định nghĩa: Giá trị tương lai (Future Value - FV) được hiểu là giá trị tương lai của một khoản tiền hoặc dòng tiền tại thời điểm hiện tại.

Công thức chung cho giá trị tương lai của tiền:

FV = PV(1+r)^n

Trong công thức này:

+ FV: Giá trị tương lai của số tiền hiện tại

+ PV: Giá trị hiện tại hoặc số tiền bạn có

+ r: tỷ suất sinh lợi

+ n: năm/kỳ

Việc xác định FV của một tài sản có thể phức tạp, tùy thuộc vào loại tài sản. Cần lưu ý rằng công thức tính FV dựa trên giả định về tốc độ tăng trưởng ổn định. Nếu tiền được gửi vào tài khoản tiết kiệm với lãi suất đảm bảo thì giá trị tương lai rất dễ xác định chính xác.

Tuy nhiên, đầu tư vào thị trường chứng khoán hoặc các loại chứng khoán khác có lợi nhuận biến động nhiều hơn có thể gặp khó khăn lớn hơn.

6. Kết luận

Bài viết trên đây Nhân Hòa đã đưa ra định nghĩa “sâu sắc” nhất về dòng tiền và công thức tính giá trị hiện tại của dòng tiền. Hy vọng những chia sẻ của chúng tôi sẽ giúp các bạn có cái nhìn rõ hơn về ròng tiền để tham gia vào thị trường đầu tư.