Thông báo

Ưu đãi

Tin tức

Kỹ thuật

Stablecoin

Tin tức

26/07/2021, 04:33 pm

1,333

Stablecoin là một loại tiền điện tử có mức giá cố định. Ngoài ra, Stablecoin còn có tính toàn cầu, ít biến động và không phụ thuộc vào một ngân hàng trung ương nào. Vậy Stablecoin là gì? Ưu và nhược điểm ra sao? Hãy cùng Nhân Hòa tìm hiểu trong bài viết này.

1. Stablecoin là gì?

Stablecoin là tài sản kỹ thuật số được thiết kế để mô phỏng giá trị của các đồng tiền fiat như đồng dollar hoặc đồng euro. Chúng cho phép người dùng chuyển giá trị nhanh chóng và rẻ trên toàn cầu trong khi vẫn duy trì sự ổn định về giá.

Là phương tiện trao đổi, các đồng tiền điện tử là tuyệt vời trên quan điểm công nghệ. Tuy nhiên, biến động giá trị của chúng cuối cùng khiến chúng trở thành những khoản đầu tư rủi ro cao và không lý tưởng để làm công cụ thanh toán.

Tại thời điểm một giao dịch được thực hiện, các coin có thể có giá trị nhiều hơn hoặc ít hơn đáng kể so với thời điểm chúng được gửi.

Các đồng tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum nổi tiếng về sự biến động giá của chúng khi được định giá so với fiat. Điều này là bình thường, vì công nghệ blockchain vẫn còn rất mới và thị trường tiền điện tử tương đối nhỏ.

Stablecoin là gì?

Việc giá trị của một loại tiền điện tử không bị ràng buộc với bất kỳ tài sản nào là điểm thú vị từ góc độ thị trường tự do, nhưng nó có thể là cồng kềnh khi nói đến tính tiện lợi.

Nhưng Stablecoin không có vấn đề như vậy. Tài sản này có biến động giá không đáng kể và theo sát giá trị của tài sản cơ sở hoặc đồng tiền fiat mà nó mô phỏng. Như vậy, nó phục vụ như là tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy giữa lúc thị trường đầy biến động.

Cách đào Bitcoin, cách tính lợi nhuận khi đào

>>> Xem thêm: Cách đào Bitcoin, cách tính lợi nhuận khi đào

2. Ưu điểm và nhược điểm của Stablecoin

- Ưu điểm của Stablecoin

+ Thanh toán không biên giới

Stablecoin có thể được gửi đi thông qua Internet mà không phụ thuộc quốc gia, ngân hàng hay bất kỳ bên thứ 3 trung gian nào. Các đồng tiền điện tử ổn định cũng như các giao dịch của chúng không thể bị ngăn chặn hoặc kiểm duyệt vì được hoạt động trên blockchain

+ Phí thấp

Việc không phụ thuộc vào một bên trung gian và tính chất ngang hàng của Stablecoin cũng làm cho các giao dịch có chi phí rẻ hơn rất nhiều so với các giao dịch truyền thống

+ Tốc độ giao dịch nhanh hơn

Các giao dịch trên Blockchain nhanh hơn rất nhiều so với các giao dịch truyền thống bởi không có trung gian và loại bỏ thời gian chờ đợi. Ngay sau khi giao dịch được bắt đầu, thường chỉ mất vài phút để tiền được gửi đến tài khoản của người nhận

+ Minh bạch

Các giao dịch Stablecoin được thực hiện trên các blockchain công khai. Người dùng có thể theo dõi bất kỳ giao dịch nào diễn ra mà không cần là người thực hiện giao dịch đó

Điều này là không thể với thanh toán truyền thống. Stablecoin đang cung cấp sự minh bạch rất cần thiết mà nhiều người đang tìm kiếm

+ Không có biến động về giá

Nhiều người xem Stablecoin là lựa chọn tối ưu để gửi và nhận tiền vì họ không cần lo lắng về biến động giá. Rõ ràng, Stablecoin an toàn hơn so với Bitcoin và các loại tiền điện tử khác bởi tính ổn định về giá của nó

Ưu điểm và nhược điểm của Stablecoin

- Nhược điểm của Stablecoin

+ Tập trung hóa

Phần lớn các Stablecoin (trừ đồng DAI) đều bị chi phối bởi một tổ chức nắm quyền kiểm soát việc phát hành và cung cấp. Điều này giống với cách hoạt động của các ngân hàng hiện có và hoàn toàn đi ngược lại bản chất của tiền điện tử

+ Phụ thuộc vào thị trường tài chính truyền thống

Stablecoin thường được gắn với tiền tệ fiat, chính điều này làm cho giá trị của chúng phụ thuộc vào các loại tiền FIAT. Có nghĩa là Stablecoin cũng phải chịu ảnh hưởng từ điều kiện hiện tại của nền kinh tế toàn cầu, lạm phát…

+ Không được kiểm soát

Đây là vấn đề chung mà tất cả các đồng tiền điện tử hiện nay đang gặp phải mà Stablecoin cũng không ngoại lệ. Vẫn còn một chặng đường dài để các đồng Stablecoin phát triển để hoạt động như một phương tiện giao dịch chính thống

3. Các loại Stablecoin trên thị trường Crypto

- Stablecoin - tài sản nợ

Được hiểu là phát hành tài sản nợ do một bên thứ ba trung gian uy tín đứng ra bảo lãnh, bên trung gian này sẽ đảm bảo quy đổi 1 đồng Stablecoin sang 1 tài sản khác theo tỷ lệ cố định. Ví dụ như Tether được công ty Tether Limited bảo đảm đổi sang USD theo tỷ lệ 1:1

+ Ưu điểm

100% cố định giá

Đơn giản

Tránh được các rủi ro về hack, bởi vì các tài sản đảm bảo không tồn tại trên Blockchain

Miễn nhiễm với các biến động trên thị trường vì được đảm bảo bằng một lượng tiền pháp định đang lưu trữ trong ngân hàng

+ Nhược điểm

Tập trung, cần sự tin tưởng vào một trung tâm lưu trữ (sẽ có các rủi ro về trộm cắp, rủi ro đạo đức)

Quá trình chuyển đổi chậm và tốn nhiều chi phí

Cần một kiểm toán để đảm bảo sự minh bạch

Một số đồng Stablecoin điển hình: Tether, TrueUSD, Stably, Arccy,…

- Stablecoin - tài sản thế chấp bởi Crypto

Stablecoin thế chấp bởi Crypto chỉ khác loại Stablecoin thế chấp bởi tiền pháp định ở chỗ, chúng ta sử dụng một đồng Cryptocurrency làm tài sản đảm bảo, thay vì dùng USD, EUR,… hay vàng

Khi làm theo kiểu này mọi thứ đều diễn ra trên blockchain, không cần tới sự xuất hiện của tiền pháp định, ngân hàng hay một trung tâm lưu trữ tập trung.

Một số đồng Stablecoin điển hình: BitShares, Maker, Haven, Sweetbridge, Augmint

+ Ưu điểm

Phi tập trung

Rất minh bạch

Có thể sử dụng làm đòn bẩy

Có thể chuyển đổi Stablecoin sang tài sản Crypto thế chấp một cách nhanh chóng và tiết kiệm chi phí

+ Nhược điểm

Sẽ tự động thanh lý Stablecoin khi giá tài sản thế chấp giảm vượt ngưỡng cho phép

Biến động giá cao hơn hình thức thế chấp bằng Fiat

Bị ràng buộc vào giá trị của một đồng Crypto

Không đạt được hiệu quả trong sử dụng vốn

Phức tạp với nhiều người

Các loại Stablecoin trên thị trường Crypto

- Stablecoin - không được thế chấp

Đồng tiền có cơ chế điều tiết cung cầu. Cơ chế hoạt động là khi giá giảm nó sẽ giảm lượng cung để giá tăng lên, ngược lại khi giá tăng thì nó giảm lượng cung để giá giảm xuống

Một số đồng Stablecoin điển hình: Basecoin, Carbon, Fragments, Kowala

+ Ưu điểm

Không cần tài sản đảm bảo

Phi tập trung và độc lập

+ Nhược điểm

Yêu cầu sự tăng trưởng đều đặn

Dễ bị tổn thương nhất khi thị trường suy giảm

Khó để phân tích sự an toàn của hệ thống

Quá phức tạp

>>> Xem thêm: Altcoin là gì? Altcoin có uy tín không?

4. Tại sao Stablecoin lại quan trọng với Crypto?

Đa phần chúng ta không cảm thấy thoải mái với sự mất mát, điều này càng phóng đại hơn khi Crypto có biến động rất lớn và mang tính đầu cơ cao, giá Token có thể giảm mấy chục phần trăm trong vòng một tuần, đối với nhiều người, điều này rất khó chấp nhận.

Ví dụ, bạn trade thắng vài lệnh và quyết định chốt lời ra BTC, khoảng 1 tuần sau, bạn chốt BTC ra VND và nhận thấy số tiền VND mà mình bỏ vào và rút ra không có chênh lệch. Liệu bạn cảm thế nào?

Tại sao Stablecoin lại quan trọng với Crypto?

Stablecoin tách biệt đặc tính high risk/high return của crypto khỏi sự biến động thường xuyên của các Crypto assets, đặc tính “ổn định”, khiến Stablecoin là loại Cryptocurrency thích hợp hơn để lưu trữ và làm phương tiện trao đổi giá trị.

>>> Xem thêm: Token là gì? Token có đặc điểm gì khác biệt so với Coin?

5. Ảnh hưởng của Stablecoin tới thị trường Việt Nam

Giống như cuộc cạnh tranh trong thị trường gọi xe, nếu chỉ có mỗi Grab thì Grab sẽ độc quyền,…và làm tất cả những gì mình muốn. Nhưng khi có sự xuất hiện của GoViet, Bee, hay Uber,… thị trường sẽ có sự canh tranh.

Đồng thời người dùng được hưởng những ưu đãi khuyến mãi nhiều hơn, giá cả hợp lý hơn. Và trong Crypto cũng thế, Bitcoin VN News tin rằng khi xuất hiện nhiều Stablecoin thì nhà đầu tư sẽ có nhiều sự lựa chọn hơn.

Ảnh hưởng của Stablecoin tới thị trường Việt Nam

Bên cạnh đó sẽ giúp cho khoản đầu tư của họ dễ dàng thanh khoản hơn. Sự minh bạch rõ ràng từ các đồng uy tín sẽ bảo vệ được nhà đầu tư khỏi những tác động tiêu cực.

6. Có nên đầu tư Stablecoin không?

Trên thực tế, có nhiều ý kiến tranh cãi trong cộng đồng về việc liệu Stablecoin có phải là một khoản đầu tư hay không. Chúng ta hãy cùng xem xét vấn đề này

- Nên đầu tư Stablecoin

Stablecoin được thế chấp bởi tiền pháp định là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư. Chúng có thể được chuyển đổi qua lại với Bitcoin và Altcoin một cách nhanh chóng và dễ dàng, bất cứ khi nào bạn muốn trao đổi

Stablecoin có độ rủi ro thấp, do đó chúng có thể được xem như một lựa chọn xứng đáng để đa dạng danh mục đầu tư

Có nên đầu tư Stablecoin không?

- Không nên đầu tư Stablecoin

Một số stablecoin có thể tăng giá trị và cũng có thể giảm giá, trường hợp này chính là các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử.

Giá trị của Stablecoin khó có thể tăng đáng kể theo thời gian và không phải là lựa chọn của hầu hết các nhà đầu tư

Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định có rủi ro khi xảy ra lạm phát. Khi các ngân hàng trung ương in nhiều tiền hơn sẽ kéo theo giảm giá trị của stablecoin

7. Kết luận

Nhân Hòa đã đưa ra những khái niệm, phân tích rõ ràng về Stablecoin để giúp bạn hiểu rõ hơn về tầm quan trọng và ý nghĩa của các Stablecoin trên thị trường tiền điện tử cũng như phân tích các Stablecoin sẽ ảnh hưởng thế nào tới thị trường tiền điện tử Việt Nam. Hy vọng rằng bài này có thể giúp ích cho các bạn, đặc biệt là đối với những người mới bắt đầu tham gia vào thị trường tiền điện tử.